日前，中国人民银行与银监会联合印发了《关于加大对新消费领域金融支持的指导意见》，从积极培育发展消费金融组织体系、加快推进消费信贷管理模式和产品创新、加大对新消费重点领域金融支持、改善优化消费金融发展环境等方面提出了一系列支持政策。

值得注意的是，近期国家连续出台了一系列鼓励消费金融的措施，消费金融也首次写入了政府工作报告中。今年的政府工作报告明确，要在全国开展消费金融公司试点，鼓励金融机构创新消费信贷产品，为消费金融发出了大大的“政策红包”。

消费金融热潮涌动

不仅仅是零售行业，消费金融俨然成为各类资本争夺的新蓝海，银行、电商等纷纷涉足。

记者发现，从2009年我国宣布启动消费金融公司试点，到2015年国务院常务会议决定将消费金融公司试点扩大至全国，再到消费金融被写入今年的政府工作报告中，作为拉动内需的重要载体，消费金融在顶层设计中有了更为清晰的着力点。而早就被业内认定为是蓝海市场的消费金融，已到了行业的风口，2016年很可能将迎来大爆发的一年。

根据艾瑞咨询公布的首份消费金融报告数据预计，2019年中国消费金融规模将超过37万亿元。目前，不仅仅是零售行业，消费金融俨然成为各类资本争夺的新蓝海，银行、电商等纷纷涉足。

相对而言，电商布局消费金融要比银行、传统零售商等更“红火”一些，如京东金融于2014年推出“京东白条”，最高授信额度为1.5万元；2015年阿里旗下的蚂蚁金服推出了“花呗”，最高授信额度达5万元，这些消费金融产品目前已经成为消费者的新“宠儿”。

“当前还有很多线下场景未被挖掘，而有些小型电商平台和垂直领域的电商还未提供消费金融服务。中国的消费金融市场刚刚起步，这个市场的跑道很长、很宽，找到任何一个点都可以找到自己的核心优势。”面对消费金融的热潮，理财平台“积木盒子”CEO董骏这样表示。

实体零售纷纷试水

目前已有不少国内知名的实体零售企业“潜伏”进入了消费金融领域。

立春过后，国内各大实体商场纷纷打折甩卖秋冬衣物，在王府井百货逛街的李女士正是季末“扫货大军”中的一员。“商场买衣服也能赊账了，确实挺方便的。”此前，她看中了一件大衣，折扣以后价格仍然超出预算，由于工资还没有下发，一直没能购买，这一次商场工作人员告诉她可以用“白条”先消费后付款，“听完我立马就买下了。”

据记者了解，去年7月王府井百货与京东金融合作，全面接入京东金融和京东支付的线下金融支付产品——“京东白条”，为顾客提供个人贷款和分期付款，这也是首家在线下百货店接入线上金融的信用支付体系。

记者梳理发现，近半年来，已有重庆百货、浙江小商品城、海印股份、苏宁云商等上市公司直接组建或间接组建消费金融公司。2015年5月，苏宁联手南京银行、法国巴黎银行、江苏洋河酒厂以及先声再康药业成立苏宁消费金融有限公司，推出产品“任性付”。2015年6月，重庆百货联手北京秭润、重庆银行、阳光财产、浙江小商品城以及物美控股五家企业成立了马上消费金融股份有限公司。2015年9月，万达与苏宁云店合作，圈定了40个合作项目。

而早在2014年9月，国美集团便成立了国美金控，并在当年年底注资控股华人金融谋划互联网金融业务。在此基础上，去年6月份，国美推出了“0元购”。华人金融常务副总张瀚清在接受记者采访时表示，“0元购”不仅要在国美走通，还要在其他消费终端快速启动，不拘泥于电器行业，“与消费者有关的任何消费点都行，结合不同的消费场景，‘0元购’的模式还会继续演化和创新。”

早期成立的消费金融公司中同样不乏实体零售企业的身影。比如2010年第一批试点成立的中银消费金融公司，注册资本5亿元，百联集团作为股东之一出资1.5亿元。2015年武商联联合湖北银行、TCL集团等成立了湖北消费金融公司，这也是华东首家消费金融公司。此外，还有参股海尔消费金融的红星美凯龙、参股徽银消费金融的合肥百货等等。可见，目前已有不少国内知名的实体零售企业“潜伏”进入了消费金融领域。

实体零售优势显著

在布局消费金融方面，零售商的最大优势是拥有消费场景入口。

蚂蚁金服研究院发布的《2016年中国消费金融趋势报告》指出，目前在消费金融领域，场景入口化、金融嵌入式趋势愈加明显，场景与金融的结合使得消费金融更加有温度。而实体零售企业具备真实消费场景、信息流、资金流，与消费金融相结合，对这些产品与服务的销售起到了明显的带动作用。

据了解，对于消费金融公司而言，目前主要通过两种方式为消费者提供消费贷款。其一是与商户开展消费金融业务合作，将消费金融的申请、使用环节嵌入到消费环境中，这也被称为商户消费贷款或者消费分期业务，贷款资金直接支付给提供商品或服务的公司。另一种是由消费者直接向消费金融公司申请贷款，在审核完成后，贷款资金直接发放到消费者提供的银行账户里。显然，前一种方式更加符合消费场景入口化的新趋势，这也将成为实体零售企业制胜消费金融的法宝。

除此以外，零售行业会员制积累的大量用户数据也是其布局消费金融的一大优势。马上消费金融股份有限公司创始人兼CEO赵国庆表示，“之所以联手物美控股、重庆百货、浙江小商品城，主要也是基于其零售商的身份，这三家零售商加起来的来客数每年超过4亿人，会员数超过1600万，我们多家联手的最大竞争力就来自于这些海量的数据。”

据了解，这些数据在布局消费金融方面一个非常重要的用途在于风控。“风控是消费金融发展的关键，风控做不好会直接导致企业的生存危机，所以说征信是消费金融发展的难点所在。”马上消费金融首席数据官刘志军说道，“央行征信作为全国最权威的征信数据，很多公司不能连接进入，就会导致某些人在某个平台借钱逾期后，又跑到另外一个平台去借钱，来往之间会给平台造成资金损失。”

对此，社科院金融研究所支付清算中心主任杨涛建议，“非银行的消费金融提供主体应该争取建立独立的风险评估部门和完善的风险控制措施，同时有效管理消费金融业务，与其他主业进行协调定位，避免出现财务风险和流动性风险。”目前实体零售企业的大量会员信息主要用在会员积分、消费记录以及会员优惠等方面，很难发挥征信风控的作用，对此业内专家表示，实体零售企业应该充分发挥会员数据的作用，通过会员消费数据充分挖掘数据价值，去建立更完善的消费金融信用体系。